보안 규정 및 CPA 시험 더미의 규정 시험

CPA 시험의 규정 (REG) 테스트는 증권 규정, 특히 증권 거래위원회 (SEC)의 요건을 다룹니다. 일반적으로 SEC는 증권 (주식 및 채권)을 일반 대중에게 판매하는 회사를 규제합니다. 많은 기업들이 주식 및 채권을 투자자에게 판매하기 때문에 이것은 CPA의 중요한 영역입니다. 1933 년과 1934 년 증권법 (Securities Acts of 1933 and 1934)은 REG 테스트에서 다루는 대부분의 증권 규제를 다루고 있습니다.

보안 은 수동적 투자로 정의됩니다. 수동적 은 투자자가 사업 운영에 적극적으로 관여하지 않는다는 것을 의미합니다. 대신, 투자자는 회사의 경영에 의존하여 비즈니스 결정을 내립니다. 투자의 가장 일반적인 두 가지 유형은 주식과 채권입니다. 또한 증권의 정의에는 스톡 옵션, 전환 증권 및 특정 제휴 관계가 포함됩니다.

REG 테스트의 증권 규제 섹션에서 성공하려면 1933 년과 1934 년 증권법의 차이점을 알아야합니다.33 년 법은 증권 거래가 처음으로 대중에게 팔렸다. 반면 '34 년 법 '은 투자자 간 거래시 유가 증권을 규제합니다. REG 테스트에 중점을 두는 것은 각 행위에 대한 공개 요구 사항입니다.

IPO (IPO)는 회사가 처음으로 일반인에게 주식 (보통 보통주)을 발행하는 것을 말합니다. 회사는 상장 전에 상장 된 투자자에게 증권을 발행 할 수 있습니다. 증권 거래법 '33

증권 거래위원회 (SEC)는 1929 년 증권 시장 추락에 대응하여 창안되었습니다. 충돌 이후 입법부와 증권 업계 관계자는 많은 투자자들이 정확한 재무 정보를 기반으로 유가 증권을 구입했다고 결정했습니다. 그 결과 많은 투자자들이 자신들이 겪고있는 재정적 위험을 인식하지 못했습니다. 이러한 우려를 해소하기 위해 의회는 1933 년 증권법 (Securities Act of 1933)을 통과시켰다.

등록

이라는 용어는 발행자 (유가 증권 발행 회사)가 특정 정보를 공개하고 정보가 공개 될 수 있음을 의미합니다. 그러나 SEC는 정보가 정확함을 보장하지 않습니다. 다음은 등록 프로세스에 대한 세부 정보입니다. 증권 등록에 관련된 그룹:

발행인 은 증권을 대중에게 판매하는 회사입니다. Underwriter 는 유가 증권 관련 법률 문서를 정리합니다. 딜러 는 증권을 발행인에게 일반인에게 판매합니다. 각 당사자는 SEC에 등록해야합니다. 등록을하면 당사자가 사업에 대한 정보를 공개해야합니다. 문서: 안내서:
회사가 돈을 모으는 이유와 자금 사용 방법을 설명하고 회사의 감사 재무 제표를 공개하는 내용을 담은 긴 안내서입니다.
- 등록 명세서: 기타 필요한 서류는 등록 명세서입니다. 전형적으로, 투자 설명서는 안내서가 완성되기 전에 투자자에게 제공됩니다. 등록 성명서는 투자 설명서가 안내서를 완성하기 전에 자신을 교육하고 유가 증권 매수 주문을 고려하는 것을 허용합니다.
- 일부 유형의 유가 증권은 '33 년 증권법 '에서 면제되므로 이러한 증권은 SEC에 등록 할 필요가 없습니다. 이러한 유가 증권은 SEC가 요구하는 안내서 또는 등록 명세서를 사용하여 판매되지 않습니다. 투자자에게 이러한 투자에 대한 정보가 제공 될 수도 있지만, 문서를 SEC에 제출하지 않아도됩니다. REG 시험에서 볼 수있는 면제 증권 유형은 다음과 같습니다. 주간 판매

상업 서류

보험 증권
비영리 단체 및 종교 단체 발행 증권
증권 '34
'33 년 법 '과 마찬가지로 1934 년 법안은 투자자를 보호하고 기업이 증권에 대한 충분한 정보를 제공 할 수 있도록 의회에서 통과되었습니다. 1934 년 증권법 (Securities Act of 1934)은 투자자 간 교역하는 증권을 규제합니다.

회사가 투자자에게 증권을 발행 한 후, 투자자는 그 증권을 다른 사람에게 판매 할 수 있습니다. Harold가 Maude에게 증권을 판매한다면 이는 단순히 두 투자자 간의 교환 일뿐입니다. 유가 증권을 발행 한 회사는 유가 증권이 최초로 발행 된 후에는 수익금을 수령하지 않습니다.

'34의 법은 증권의 매수인과 매도인이 서로 거래 할 수 있도록 설립 된 단체 인

증권 거래소를 감독한다. 뉴욕 증권 거래소의 한 예입니다. '34 법은 또한 추가 등록 요구 사항 및보고 요구 사항을 포함합니다.

상장 회사 최소한의 자산과 주주를 보유한 사기업 계열사

계열사
> 중개인 및 딜러뿐만 아니라 교환도 포함됩니다. 브로커와 딜러는 증권을 일반 대중에게 판매합니다.
REG 테스트는 중개인과 딜러를 따로 따로 언급 함을 명심하십시오. 그러나 증권 업계는 "브로커 - 딜러"라는 용어를 하나의 문구로 사용합니다. 증권 업계에서 일하는 경우, REG 테스트가 귀하의 업계가하는 것과 다른 방식으로이 조항을 처리한다는 사실을 알고 계십시오. <349> '34 법안의 한 가지 목표는 '33 법안 (Acts filings)을 사용하여 이미 공개 된 공개를 확대하는 것이 었습니다. 투자자는 업데이트 된 정보를 사용하여 주식 매매에 대한 결정을 내립니다.그것은 '34 법의 목적입니다. <343> '34 법은 특정 재무보고를 제출하도록 요구하고있다. 이 법에는 주요 사건과 거래에 대한보고도 필요합니다. 다음은 그러한 요구 사항 중 일부입니다: 제출 보고서: 기업은 연간 10-K 보고서를 SEC에 제출합니다. 분기마다, 회사는 10-Q를 제출합니다. 공개 매수:

SEC 웹 사이트는 상당 금액의 회사 지분을 구매하려는 광범위한 제안으로

공개 매수

를 정의합니다. 공개 매수 후에 발행 주식의 5 % 이상을 소유하게 될 주주는 SEC에보고해야합니다.

청탁 요청: 청약 청탁
은 누구나 제안 (또는 제안서)에 대한 주주 동의를 얻으 려 할 때 발생합니다. 회사 또는 개인이 프록시 요청 권을 만들 수 있습니다. 내부자에 의한 거래: 내부자 는 회사의 투표 주식의 10 % 이상을 소유 한 사람입니다. 회사 이사회 멤버와 고위 임원 (CEO 또는 CFO와 같은)도 내부자로 간주됩니다. 내부자는 거래 활동을 SEC에보고해야합니다.
기업은 주주가 회사 문제에 대해 투표를 할 수 없거나 투표를 제한하는 보통주를 발행 할 수 있음을 명심하십시오. CPA 시험에서 투표권과 비 투표권 문제가 관련된 몇 안되는 곳 중 하나입니다. 귀하가 달리 언급하지 않는 한 모든 보통주는 주주가 중요한 회사 문제에 대해 투표 할 수 있다고 가정합니다.