Excel의 재무 모델링 : 귀하의 가정 - 거짓 문서화

"쓰레기를내는 쓰레기"라는 용어는 금융 모델링과 관련하여 결코 사실이 아닙니다. 완벽한 서식, 훌륭한 디자인 및 멋지게 보이는 차트 및 시나리오 표를 통해 가장 아름답게 배치 된 재무 모델을 가질 수 있지만 재무 모델에 입력 된 내용이 확인되지 않은 경우 모델은 쓸모 없으며 출력을 사용할 수 없습니다. 중요한 결정은 재무 모델의 결과에 따라 이루어 지므로 모델에 적용된 가정을 나열하는 것이 중요합니다.

가정에 대한 문서화가 금융 모델링에서 가장 흥미로운 부분은 아니므로 끝까지 남겨두고 싶은 유혹을 느낄 수 있습니다. 이 함정에 빠지지 마십시오! 모델 작성이 끝나면 그 가정이 무엇인지 기억하지 못할 것입니다. 당신이가는대로 문서화하십시오. 입력 중 하나에 구조적인 변경 또는 사소한 변경을 가할 때마다 문서화하십시오. 심지어 그 당시에는 중요하지 않은 것으로 보입니다.

별도의 페이지에 가정을 나열하고 명확하게 레이블을 지정하여 쉽게 식별하고 참조 할 수 있습니다. 작은 모델의 경우 원본 데이터와 가정을 함께 사용하기로 결정할 수 있습니다. 대형 모델에서는 가능하거나 실용적인 세부 사항으로 구분할 수 있습니다. 상세한 모델의 경우 세부적인 가정 페이지의 모든 세부 사항을 나열한 다음 주요 가정 페이지에 중요한 사항을 요약 할 수 있습니다. 모델의 세부 수준을 생각해보고 가정 자료에 대한 세부 사항을 안내하게하십시오.

여전히 가정을 문서화하는 것이 중요하다고 확신하지 못합니까? 설득을위한 방법: 다른 역할로 옮기거나 휴가를 떠나고 모델에 문제가 생기면 누구에게 책임이 있다고 생각합니까? 당신은 그것을 짐작했다! 당신의 엉덩이를 덮는 것으로 가정을 문서화하는 것을 생각하십시오. 당신의 모델은 당신이 당신의 일을 설명하거나 방어하기에 주변에 있지 않을 때 당신을 대신해 말할 수 있어야합니다. 가정에 대한 문서화를 통해 사고 프로세스와 왜 모델이 그 방식으로 구축되었는지 설명해야합니다.

모델은 가정의 정확성만큼이나 우수합니다. 가정을 철저히 문서화하고 필요한 경우 경고를 추가하여 책임을 완화해야합니다.

모델에 문서를 포함하는 데 일반적으로 사용되는 방법은 다음과 같습니다.

셀 내 주석: 셀 주석을 작성하는 두 가지 다른 방법이 있습니다.
- 빨간색 삼각형 주석: 셀 내 주석을 만드는 가장 일반적인 방법은 셀 모서리에 빨간색 삼각형으로 나타나는 셀 내에 주석을 삽입하는 것입니다.
  빨간색 삼각형 주석.
  빨간색 삼각형 주석을 만들려면 셀을 마우스 오른쪽 버튼으로 클릭하고 주석 삽입을 선택합니다. 기존 메모를 변경하려면 메모가있는 셀을 마우스 오른쪽 단추로 클릭하고 메모 편집을 선택합니다. 마찬가지로 주석을 삭제하려면 셀을 마우스 오른쪽 단추로 클릭하고 주석 삭제를 선택합니다.
  
  예제를 직접 사용해 보려면 File 0401.xlsx를 다운로드하고 4-1이라는 탭을 선택하십시오.
- 데이터 유효성 검사 입력 메시지: In-Cell 주석을 작성하는 덜 일반적인 방법은 데이터 유효성 검사를 사용하는 것입니다. 이러한 유형의 주석은 모서리에 빨간색 삼각형이 없기 때문에 셀을 실제로 클릭 할 때까지 주석을 볼 수 없으므로 더욱 신중합니다.
  데이터 검증 입력 메시지. 이러한 종류의 셀 내 주석은 사용자에게 입력 데이터와 관련된 작은 지침과 경고를 생성하는 데 특히 유용합니다. 왜냐하면 실제로 셀을 클릭하여 데이터를 입력 할 때까지 주석을 볼 수 없기 때문입니다.
  데이터 유효성 입력 메시지를 만들려면 셀을 클릭 한 다음 리본의 데이터 탭에있는 데이터 도구 섹션에서 데이터 유효성 검사 단추를 클릭하면 데이터 유효성 검사 대화 상자가 나타납니다. 입력 메시지 탭을 선택하고 표시 할 메시지를 입력하십시오. 이 메시지는 셀을 선택한 경우에만 나타납니다. 셀 내 주석을 사용하는 가정에 대한 문서는 단일 셀에서만 볼 수 있기 때문에 하나의 셀이나 범위와 관련된 특정 정보에 가장 적합합니다. 셀 내 주석은 특정 계산 세부 사항에 대한 다른 모델 작성자에게 세부 사항을 전달할 때 유용합니다. 이는 주석 만 화면에 표시되고 인쇄시 표시되지 않기 때문입니다. 보다 폭 넓은 일반 가정은 다른 방법을 사용하여 문서화되어야합니다.
- 두 가지 유형의 셀 내 주석 중 데이터 유효성 입력 메시지는 더 깔끔하고 깨끗하게 보이기 때문에 좋은 선택입니다. 셀을 선택하지 않으면 주석을 볼 수 없으므로 주석이 셀에만 적용되는지 확인하십시오. 더 중요한 것은 일반적인 가정과 주석은 일반 텍스트 나 다른 문서화 방법을 사용해야합니다.

하이퍼 링크:

재무 모델링에서 가정과 소스 데이터를 문서화하는 데 유용한 두 가지 유형의 하이퍼 링크가 있습니다.

셀 및 파일 하이퍼 링크: 소스 또는 기타 참조 파일에 대한 하이퍼 링크를 만들 수 있고 모델의 다른 섹션. 셀 및 파일 하이퍼 링크는 길고 복잡한 모델 탐색에 도움이 될 수 있습니다. 특히 새 사용자가 모델을 찾을 때 유용합니다.
- 이러한 종류의 하이퍼 링크를 삽입하려면 삽입 탭의 링크 섹션에서 하이퍼 링크 아이콘을 선택하십시오. 왼쪽에서이 문서에 배치를 선택하십시오. 그런 다음 시트 및 셀 참조 또는 하이퍼 링크 원본의 명명 된 범위를 선택합니다. 상단에 표시 할 텍스트를 변경하여 계산 대신 계산으로 이동 같은 것을 표시 할 수 있습니다! B147, 예를 들면. 마찬가지로 소스 참조를 위해 다른 파일에 하이퍼 링크를 삽입 할 수 있습니다. URL 하이퍼 링크:
  하이퍼 링크를 사용하여 스프레드 시트에서 직접 관련 웹 사이트를 참조 할 수도 있습니다. 예를 들어, 재무 모델에서 가정하는 이자율이 중앙 은행의 웹 사이트에서 나온 경우 모델의 셀에 URL을 복사하기 만하면됩니다. Get & Transform (이전의 Power Query)을 사용하는 경우 웹 사이트를 비롯한 외부 데이터 소스의 데이터를 직접 스프레드 시트에 연결할 수 있으며 수동으로 웹 사이트를 열지 않아도 신속하게 업데이트 할 수 있습니다.
- Get & Transform을 사용하지 않는 경우 브라우저의 URL을 복사하여 셀에 직접 붙여 넣어 URL 하이퍼 링크를 수동으로 삽입 할 수 있습니다. 지저분한 URL을 표시하고 싶지 않으면 다른 텍스트를 표시 할 수 있습니다. 삽입 탭의 연결 섹션에서 하이퍼 링크 아이콘을 선택한 다음 기존 파일 또는 웹 페이지를 선택합니다. 하단의 주소 필드에 URL을 붙여넣고 상단의 텍스트를 표시로 변경하십시오. 하드 코딩 된 텍스트:
  가정용 문서의이 방법은 매우 정교하지는 않지만 재무 모델링의 많은 부분 에서처럼 간단한 솔루션이 가장 좋은 경우가 많습니다. 가정은 단순히 계산 표 아래의 셀에 입력되었습니다. 모델러 또는 사용자가 컴퓨터 또는 인쇄물에서 보든이 가정을 간과 할 위험은 없습니다.
하드 코딩 된 텍스트. 링크 된 동적 텍스트:
모델 내에서 가정을 자유롭게 문서화하는 것은 매우 중요하지만 모델이 동적이고 입력 값이 지속적으로 변화하는 경우 문서를 최신 상태로 유지하는 것은 매우 어렵습니다. 예를 들어, 프로젝트 원가 계산 모델에서 모델을 사용하는 사람이 모델에 입력 된 시간이 15 시간이라는 사실을 알고 싶어하므로 "15 시간의 청구 가능 시간을 기준으로 한 계산". "이것은이 예제에서 상당히 명백해 보이지만 모델이 더 복잡하고 입력이 다른 페이지에 있다면이 주석을 포함하는 것이 유용 할 것입니다.
링크 된 동적 텍스트. 셀 A10에 수동으로 "계산 된 15 시간의 청구 가능 시간 계산"텍스트를 수동으로 입력하는 경우 이는 정확할 것입니다 … 누군가 프로젝트에 소요 된 청구 가능 시간 수를 변경할 때까지 텍스트가 빨리 구식이된다. 이 경우에는 잘못된 가정 문서로 모델을 배포 할 위험이 매우 높습니다.
15 자로 하드 코딩 된 값을 입력하는 대신 앰퍼샌드 (&)를 사용하여 텍스트를 동적 수식으로 변환 할 수 있습니다. 이 공식을 사용하면 C2의 값이 변경되면 자동으로 변경됩니다: