Series 7 시험 더미에서의 Accretion과 할부 상환 계산 방법

Series 7 시험에서는 증액과 할부 상환 계산에 대해 질문합니다. 채권에 대한 세금을 계산할 때 승계와 할부 상환을 사용합니다. 채권이 성숙하는 시점에 채권 가격을 단순히 동등한 수준으로 조정하십시오.

Accretion

투자자가 채권을 할인으로 구매할 경우 채권의 수명 기간 동안 할인액을 산정해야합니다. 채권의 원가 기준 (지불 된 가격)을 매년마다 동등하게 조정하는 것을 포함하는 채권의 원가 기반과보고 된 채권 모두를 증가시키는 이자 소득.

연간 증가분을 결정하려면 채권과 액면가의 차이를 찾으십시오. 그 결과를 원래의 만기일 수로 나눕니다. 다음 질문은 귀하의 증식에 대한 이해를 테스트합니다.

Dancer는 5 년 만기 회사채를 10 년 동안 만기에 80 달러에 매입합니다. 댄서 씨의 연간 채권 수익은 어떻게됩니까?

(A) $ 20

(B) $ 30

(C) $ 50
(D) $ 70 Mr. Dancer는 80 달러 (800 달러)에 채권을 구입했으며, 10 년 만에 1000 달러 (파)로 성숙된다고 가정 할 수 있습니다 (달리 명시되지 않는 한 항상 $ 1,000 파를 가정 할 수 있음). 20 달러를 얻으려면 $ 200 차이를 10 년으로 나누어야합니다. Dancer의보고 소득은 $ 70 ($ 50이자 + $ 20 accretion)이 될 것입니다.

연례 증가분과 연간보고 소득에 대한 질문에 답변하고 만기 전에 채권을 매각하는 경우 투자자가 초래할 자본 이득 또는 손실을 계산할 수 있도록 준비하십시오.

다음 질문은 할인으로 구입 한 채권의 자본 이득 또는 손실을 파악할 수있는 능력을 테스트합니다.

Ms. Jones는 DEF 회사채 7 %를 80 년 만기에 10 년 동안 매입했다. 6 년 후, 존스 양은 85 년에 채권을 팔았습니다. 손익은 얼마입니까?

(A) $ 50의 이득

(B) $ 70의 손실

(D) 위의 어느 것도

당신이 찾고있는 대답은 Choice (B)이다. 채권이 성숙하는 시점에 채권의 원가 기준을 조정하십시오.

채권은 $ 800 ($ 1,000,000 원의 80 %)로 구입되었으며 10 년 만에 $ 1,000에 성숙합니다. 다음으로 200 달러의 차이를 내고 10 년을 성숙으로 나눕니다.

그 다음에 연 20 %의 액 증액을 취하고 투자자가 채권을 보유한 연도 수를 곱합니다.

다음으로 총 액 증감 채권의 구입 가격과 비교하여 투자자의 조정 원가 기준을 결정합니다.

그 후 조정 된 원가 기준을 판매 가격과 비교하여 손익을 결정합니다:

Ms.Jones는 DEF 채권 매각시 $ 70의 자본 손실을 겪었습니다.이 채권은 다른 투자에 대한 자본 이득을 상쇄하기 위해 사용할 수 있습니다.

2 차 시장에서 매입 한 지방채를 제외한 모든 할인 채권이 계상됩니다. 지방채가 원래 발행 할인으로 구매 된 경우,이 부가금은 비과세이자의 일부로 취급됩니다. 투자자가 중등 시장의 시중 채권을 할인으로 구매하면 채권은 추가되지 않지만 구매 가격과 판매 가격의 차이는 자본 이득으로 간주됩니다.

할부 상환

채권을 프리미엄으로 구매할 경우 채권의 수명 기간 동안 상각 할 수 있습니다. 채권이 보유 된 해마다 동등한 수준으로 채권의 원가 기준을 조정하여 채권을 상환합니다. 할부 상환은 채권의 원가 기초를 감소시키고보고 된이자 수입을 감소시킨다.

연간 할부 상환을 찾으려면 구매 가격과 액면가의 차이를 원래의 만기일 수로 나누십시오.

다음 질문은 연례 할부 상환을 포함합니다:

부인. Sheppard는 20 년 동안 110 %의 만기까지 7 %의 회사채를 매입합니다. Sheppard 부인이 채권단을 상각하기로 결정하면 연간보고 소득은 얼마입니까? 정답은 선택 (B)입니다.

(A) $ 5

(B) $ 65

(C) $ 70 셰퍼드 부인이 110 달러 (1 달러, 100 달러)에 채권을 구입 했으므로 20 년 후에 1,000 달러 (파)로 성숙된다고 가정 할 수 있기 때문에 100 달러의 차액을 20 년씩 나누어 5 달러를 얻어야합니다. Sheppard의보고 소득은 $ 65 ($ 70이자에서 $ 5 할부 상환) 일 것입니다.

회사 채권 소유자는 자신의 프리미엄 채권을 상각할지 여부를 선택할 수 있습니다. 그러나 모든 지방채 보유자는 새로운 발행물로 구매 되었든 중고차 시장 (중고차)으로 구입 되었든 프리미엄 채권을 상각해야합니다.

상각 문제에 대한 이득 또는 손실을 결정하기 위해 증가분에 사용하는 것과 동일한 공식을 사용할 수 있습니다. 첫 번째 몇 단계 만 변경됩니다. 당신은 여전히 구매 가격과 액면가의 차이를 받아서 연간 만기일을 부여하는 만기일까지의 숫자로 나눕니다. 연간 상환 금액에 투자자가 채권을 보유한 연도 수를 곱합니다.