차례:
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> 시리즈 7의 가장 기본적인 옵션 계산에는 통화 또는 풋 옵션 매매가 포함됩니다. 옵션 차트를 사용하는 것이 더 기본적인 계산에는 완전히 필요하지 않을 수도 있지만 이제 차트를 사용하면 도구에 익숙해 질 수 있으므로 Series 7 시험에서 더 복잡한 계산으로 온전함을 테스트 할 준비가 완료됩니다.
옵션 차트를 사용하면서 최대 손실과 이득을 결정할 때 패턴이 나타날 수 있습니다. 구매자의 손실은 판매자의 이익과 같습니다 (반대의 경우도 마찬가지 임).
구매 또는 판매| 최대 손실 | 최대 이익 | 통화 구매 |
|---|---|---|
| 프리미엄 | 무제한 | 전화 판매 |
| 무제한 | 프리미엄 | 통화 옵션으로 작업 할 때 기억해야 할 핵심 구는 |
가 동일하며 는 프리미엄과 파업 가격이 옵션 차트의 같은쪽에 있음을 의미합니다. 전화 옵션 구매 방법
1 XYZ 10 월 40 일 전화 5
최대 손실 찾기.
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옵션 보유자는 그것을 행사할 필요가 없으므로 가장 많이 잃을 수있는 것은 보험료입니다. 프리미엄은 5이므로이 투자자는 500 달러 (옵션 당 5 × 100 주)의 옵션을 구입했습니다. 따라서 옵션 차트의 Money Out쪽에 해당 값을 입력합니다. 차트에 따르면 최대 손실 (이 투자자가 잃을 수있는 최대 손실)은 500 달러입니다.
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최대 이득을 계산하려면 옵션을 행사 가격으로 행사해야합니다. 파업 가격은 40이므로 최대 손실을 계산할 때 차트에 추가 한 프리미엄에 따라 $ 4, 000 (옵션 당 40 개의 파업 가격 × 100 주)을 입력합니다. 외침을 운동하는 것은 주식을 사는 것을 의미한다, 그래서 저것은 돈 밖으로이다. 통화 옵션을 행사할 때 항상 곱한 가격을 프리미엄에 두십시오.
이미 최대 손실을 결정 했으므로 옵션 차트의 머니 인 부분을 확인하십시오. 머니 인은 비어 있으므로 최대 이득 (투자자가 낼 수있는 최대 금액)은 무제한입니다.
손익분기 점에 대한 질문을 볼 때 Series 7 심사관은 "이 투자자는 언제 어느 시점에 손익이 나 빠지지 않습니까? "콜 옵션에 대해 알아내는 가장 간단한 방법은
콜업 (call up) 을 사용하는 것입니다. 콜 옵션은 주가가 파업 가격을 초과 할 때 돈을 지불합니다. 전화를 걸 때 다음과 같이 프리미엄에 파업 가격을 추가합니다. 이 투자자의 손익분기 점은 45입니다.이 숫자는 투자자가 옵션에 대해 5 달러를 지불했기 때문에 의미가 있습니다. 옵션은 투자자가 지불 한 금액을 회수 할 수 있도록 5 달러를 지불해야합니다. 손익 분기점은 구매자와 판매자가 항상 동일합니다.
통화 옵션 판매 방법
여기서는 통화 옵션 판매자에게 최대 손익과 손익분기 점을 찾는 방법을 설명합니다. 예제 계산을위한 주문 티켓은 다음과 같습니다.
Sell 1 ZYX Oct 60 call at 2
최대 이득을 결정합니다.
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판매자가 옵션을 행사하지 않은 경우 또는 수령 한 프리미엄보다 적은 금액으로 옵션이 행사 된 경우에만 판매자가 돈을 벌 수 있습니다. 이 투자자는 옵션을 200 달러에 판매했습니다 (옵션 당 2 × 100 주). 따라서 옵션 차트의 Money In쪽에 해당 금액을 입력합니다.
차트에 따르면 최대 이익 (이 투자자가 할 수있는 최대 금액)은 200 달러의 프리미엄입니다. 이 예에서 최대 이득을 결정할 때 6,000 달러 (60 × 100 주)의 행사 가격이 행사되지 않습니다. 왜냐하면 옵션 보유자가 그 옵션을 행사할 때만 행사할 수 있기 때문입니다.
최대 손실을 찾으십시오.
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최대 손실을 계산하려면 옵션을 행사 가격으로 행사해야합니다. 파업 가격은 60이므로 보험료로 6,000 달러를 입력하십시오. 이 투자자는 주식을 보유자에게 파업 가격 (60 × 100 주)으로 판매해야했기 때문에 6,000 달러가 옵션 차트의 머니 인 (Money In)쪽에 들어갑니다. 항상 프리미엄에 따라 배팅 된 파업 가격을 입력하십시오.
이미 최대 이득을 결정했습니다. 이제 옵션 차트의 머니 아웃 부분을 살펴보십시오. Money Out은 비어 있으므로 최대 손실 (투자자가 잃을 수있는 최대 금액)은 무제한입니다.
손익분기 점에 대한 질문을 볼 때 심사관은 "이 투자자는 어느 시점에서 손익이 발생하지 않습니까? "통화 옵션에 대해 알아내는 가장 쉬운 방법은
전화를 사용하는 것입니다. 전화를 걸 때 보험료에 행사 가격을 추가합니다. 이 투자자의 손익분기 점은 62입니다. 이는 투자자가 옵션에 대해 2 달러를 받았기 때문에 의미가 있습니다. 옵션은이 투자자가 옵션 판매에 대해받은 금액을 잃기 위해 2 달러를 지불해야합니다. 주식 가격이 파업 가격을 넘으면 통화 옵션이 돈이됩니다.
