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옵션 계약은 투자자 보안을 제공하며 Series 7은 귀하가 이들에 대한 최대 이익과 손실을 결정할 것으로 기대합니다. 투자자가 자신이 소유 한 유가 증권에 대한 옵션 계약을 구매하거나 판매 할 때, 그 투자자는 분실로부터 보호하거나 그녀의 계좌에 추가 자금을 가져 오는 훌륭한 방법을 선택하고 있습니다. 가장 일반적인 형태는 투자자가 통화 옵션을 판매 할 때입니다.
투자자가 소유하고있는 증권에 대해 콜 옵션을 판매하는 경우 투자자는 v 로 간주됩니다. 옵션을 행사하면 투자자가 주식을 확보하기 때문에 그녀는 보상을받습니다.
1을 판매합니다. QRS 12 월 55 일에 전화를합니다.이 투자자의 최대 잠재적 손실을 찾으십시오.
옵션 차트에 구매 및 판매를 배치하십시오. 이 투자자는 QRS 주식 100 주를 주당 47 달러에 구매하여 총 4 달러, 700 달러를 얻었습니다. 돈이 소요되었으므로 옵션 차트의 돈 아웃 측면에 4 달러, 700 달러를 입력하십시오.
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다음으로,이 투자자는 1 QRS Dec 55 전화를 판매하여 총 프리미엄 $ 400 (옵션 당 4 × 100 주)을 받고 그 옵션을 판매하기위한 돈을 받았기 때문에 Money In 섹션에 400 달러를 입력합니다 옵션 차트.
이 투자자는 머니 인보다 돈이 많으므로 투자자의 최대 잠재적 손실은 4 달러, 300 달러 (4 달러, 700 달러에서 400 달러)입니다.투자자의 최대 잠재적 이득을 결정합니다.
두 거래 (이 경우 주식 구매 및 옵션 판매)를 옵션 차트에 배치하면 최대 손실 및 최대 손실을 계산하는 데 도움이됩니다. 최대 이득을 찾으려면 옵션을 실행해야합니다.
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당신은 언제나 파업 가격으로 행사합니다.이 경우 55입니다. 5 달러, 500 파운드 (옵션 당 55x100 주)를 가지고 그 프리미엄에 둡니다. 두면을 합하면 Money In이 Money Out보다 $ 1, 200만큼 더 많아 투자자의 잠재적 인 이익이 극대화됩니다.
투자자가 보상을받을 때 손익분기 점을 찾는 것이 주식 및 옵션에 대해 쉽고 편리합니다. 옵션 차트를 사용할 수 있지만이 예제에서는 실제로 할 필요가 없습니다. 먼저, 투자자가 주식에 대해 지불 한 금액을 살펴보십시오. 그런 다음 그녀가 옵션에 대해 얼마나 더 많은 돈을 지불했는지 살펴보십시오. 차이점을 발견하고 손익분기 점이 있습니다.이 투자자는 주식 1 주당 47 달러를 지불하고 옵션 판매를 위해 주당 4 달러를 회수했기 때문에이 투자자는 주당 43 달러를 더 받아야합니다.
주식 및 옵션의 손익분기 점을 찾는 방법은 다음과 같습니다.
투자자가 두 번
(주식을 구입하고 보호용 풋 옵션을 구입 한 경우) 주식 가격과 프리미엄을 추가 할 경우.
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투자자가 두 번 (주식을 매도하고 옵션을 매도 한 경우) 판매 한 경우 주가와 프리미엄을 추가합니다.
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투자자가 하나의 매수와 매도 (예: 주식을 매수하여 옵션을 매도했거나 주식을 매도하고 옵션을 매도 한 경우)에서 주가에서 프리미엄을 뺍니다.
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다음 예제는 주식 및 옵션 문제에 대한 지식을 테스트합니다. Bullwork는 DIM 보통주의 100 주를 주당 25 달러에 매각하고 1 DIM을 8 월 30 일에 3 사에 매각하여 자신의 지위를 헤지했습니다. 이 전략으로 Bullwork의 최대 잠재적 손실은 무엇입니까? (A) $ 300
(B) $ 800
$ 2,200
(D) $ 2, 700
찾고있는 대답은 선택 (B)입니다. 옵션 차트에 초기 구매 및 판매를 입력해야합니다. 귀하의 친구이자 고객 인 Mr. Bullwork는 DIM 보통주를 100 달러에 주당 25 달러에 판매하여 총 2 달러, 500 달러에 판매했습니다. Bullwork는 500 달러를 단기 매매로 받았기 때문에 2 달러, 500 달러 옵션 차트의 Money In 쪽.
다음으로 Bullwork는 주식이 가치가 상승하기 시작하면 자신의 지위를 헤지하기 위해 DIM 8 월 30 일 전화를 구입했습니다. 그가 옵션을 구입하기 위해 돈을 지불했기 때문에 옵션 차트의 Money Out쪽에 300 달러 (옵션 당 3 × 100 주)를 입력해야합니다. 그 계산이 질문에 대답하는지 확인하고 그만 두십시오.
머니 아웃보다 머니 인이 더 많이 보입니다. 따라서 최대 이익을 얻습니다. 따라서 필요한 답을 얻으려면 옵션을 사용해야합니다. 파업 가격으로 옵션을 행사했는지 확인하십시오. 파업 가격은 30이므로 프리미엄으로 $ 3,000를 입력하십시오. 양측의 합계를 보면 Mr. Bullwork의 잠재적 손실이 $ 800이라는 것을 알 수 있습니다.
