스프레드 위치를 결정하는 방법 시리즈 7 시험에서 최대 이득 (손실) 인형

투자자는 옵션을 구입하고 동일한 기본 보안 옵션을 판매하여 확산 위치를 만듭니다. 시리즈 7에서는 이러한 확산 위치에 대한 지식을 테스트합니다. 확산 포지션에서 최대 이득 또는 손실은 제한적입니다. 투자자는 잠재적 인 손실을 제한하거나 지불 한 보험료를 줄이기 위해 보급 포지션을 만듭니다.

콜 스프레드 (Call spread)

투자자는 콜을 매입하고 동일한 기초 자산에 콜을 판매 할 때 콜 스프레드 지위를 창출합니다. 또한 파업 가격 및 / 또는 만료 월은 달라야합니다. 다음은 통화 스프레드의 모양입니다.

1 JKL 8 월 50 일 전화 9 999 9 판매 1 JKL 8 월 60 전화 2 999 최대 이득, 최대 손실 및 손익분기 점을 찾는 과정은 동일합니다 콜 스프레드와 퍼트 스프레드 둘 다. 옵션 차트에 보험료를 넣으면 투자자가 돈보다 많은 돈을 가지고 있음을 알 수 있습니다. 따라서이 투자자는

직불 카드 (긴) 스프레드

를 만들었습니다. 퍼 스프레드

포지션을 생성합니다. 다음은 퍼트 스프레드 포지션의 예입니다.

1 MNO 구매 9 월 30 일 1 판매 1 MNO 9 월 40 일 8시 옵션 차트에 프리미엄을 넣을 때이 투자자는 그로 인해

(짧은) 스프레드

를 창출합니다. 옵션 차트를 사용하면 최대 게인, 최대 손실 및 손익분기 점과 같은 세부 사항을 쉽게 파악할 수 있습니다. 앞의 퍼트 스프레드 숫자를 사용하여이 숫자를 찾는 방법은 다음과 같습니다.

최대 이득을 결정합니다. 옵션 차트에 보험료를 입력하여 시작하십시오. 이 투자자는 $ 100 (옵션 당 1 × 100 주)에 대해 30 개의 Put 옵션을 구입 했으므로 100 달러는 주머니에서 돈이됩니다. 그런 다음이 투자자는 $ 800의 프리미엄 (옵션 당 8 × 100 주)에 대해 40 풋을 팔았습니다.이 옵션은 해당 옵션을 판매 할 때 돈을 받았기 때문에 차트의 머니 인 측면에 입력합니다.

당신은 머니 아웃보다 더 많은 머니로 끝납니다; 따라서 투자자의 잠재적 이득은 $ 700 (마이너스 $ 100)입니다.

1. 스프레드를 인식하는 데 도움이되도록 옵션 차트에 두 가지 프리미엄을 입력하면

   분산됩니다 (한쪽에 하나씩).

   최대 손실을 찾으십시오.

   이미 최대 이득을 계산 했으므로 최대 손실을 얻으려면 두 가지 옵션을 모두 실행해야합니다.풋 옵션을 행사할 때 풋 스위치 (프리미엄에서 차트의 반대쪽으로 이동)가 있기 때문에 차트의 반대쪽에 파업 가격 (100 주 곱함)을 그들의 프리미엄과 입력하십시오. 먼저 30 퍼트를 행사하고 차트의 머니 인 측면에 $ 3,000 (옵션 당 30 × 100 주)을 입력하십시오. 이는 $ 100 프리미엄과 반대입니다. 다음으로, $ 40 프리미엄과 반대되는 옵션 차트의 Money Out쪽에 $ 40, 000을 입력하십시오. 양측을 합산하면 최대 잠재적 손실이 $ 300이라는 것을 알 수 있습니다. 옵션 차트에 보험료를 올리면 최대 잠재적 이익 또는 최대 잠재적 손실을 얻을 수 있지만 둘 다 얻을 수는 없습니다. 다른 대답을 찾으려면 두 옵션을 모두 실행해야합니다.