Excel의 재무 모델링 오류에 대해 알아야 할 사항 - 더미

재무 모델에서 오류가 발생할 가능성은 야간에 재무 모델러를 깨우는 데있어 가장 중요한 요소입니다. 모델 작성자는 스프레드 시트와 오류 발생 가능성에 대해 건강한 태도를 유지해야합니다.

흥미로운 새 프로젝트를 진행하고 있다고 상상해보십시오. 프로젝트 또는 비즈니스의 핵심 기능에 사용되는 재무 모델을 제공했습니다. 환상적입니다. 사람들은 해고 당한다. 돈을 쓰고있다. 그러나 프로젝트에 몇 주 또는 몇 달이 걸리 자 갑자기 숫자가 합산되지 않습니다. 왜 프로젝트가 예산을 훨씬 초과합니까?

검토 과정에서 원래 계산에 오류가 있음을 갑자기 깨닫게됩니다. Yikes! 귀하의 업무에 대한 귀하의 신뢰와 확신에 의문이 제기되어 회의 중 불편한 순간이 될 수 있습니다 (회사에서의 미래에 대한 걱정은 말할 것도 없습니다).

European Spreadsheets Risks Interest Group (EuSpRiG)은 주제에 관한 최신 연구 결과를 발표 할 수있는 잘 설립 된 연례 회의를 운영합니다. 고수익 Excel 모델 실수에 대한 많은 문서화 된 사례가 있습니다. 이 중 일부는 EuSpRiG에 의해 문서화되었습니다. 대부분의 기업들이 자신의 실수에 관해 이야기하기를 꺼리는 상황에서 EuSpRiG에 의해 문서화 된 기사의 수와 빈도는 많은 사람들이 대부분의 조직에서 스프레드 시트의 오류가 정기적으로 발생한다고 믿게합니다.

이 오류는 어떤 형태로 나타날 수 있습니까? 일반적으로 모델링 오류는 수식 오류, 가정 또는 입력 오류, 논리 오류의 세 가지 범주로 분류 할 수 있습니다.

재무 모델의 공식 오류

수식 오류는 가장 쉽게 만들 수 있으며 쉽게 찾아 낼 수 있지만 오류가 발견되면 몹시 당혹 스럽습니다. 이러한 종류의 "기계적"오류는 자체 검사 및 교정으로 피하는 것이 가장 쉽습니다.

일반적인 수식 오류는 수식에서 잘못된 셀을 선택하는 것입니다. 예를 들어 0을 포함하는 B97 셀 대신 6을 포함하는 B98 셀에 연결합니다. 초기 투자 금액이 100,000 달러라고 가정 해 보겠습니다. 모델링을 통해 60 %의 이익 마진이 있음을 확인했지만이 오류로 인해 60,000 달러 대신 60,000 달러의 이익을 예측할 수 있습니다. !

재무 모델의 가정 또는 입력 오류

모델의 공식이 완벽하게 계산 될 수 있지만 재무 모델의 가정은 교과서의 경우 "쓰레기통, 쓰레기통"입니다. "입력으로 사용한 가정이 틀린 경우 모델도 올바르지 않습니다.

입력 오류에 관해서는 고려해야 할 두 가지 주요 유형이 있습니다:

• 데이터 입력: 운영 비용을 업데이트하는 경우 데이터 입력 오류가 쉽게 발생할 수 있습니다 (예: 주별 기초. 이러한 비용이 올바르게 링크되거나 정기적으로 갱신되지 않으면 프로세스가 불완전하거나 부정확해질 수 있습니다. 때때로이 정보를 별도의 자동 생성 파일에 연결하고 Get & Transform (이전의 Power Query)과 같은 새로운 최신 Excel 도구를 사용하면이 프로세스를 자동화하고 신속하게 처리 할 수 ​​있습니다. 또한 누가 스프레드 시트를 업데이트 할 책임이 있는지 확인하고 프로세스 또는 업데이트 일정을 변경해도 모델에 영향을주지 않도록하십시오.
• 사용자 입력: 모델링중인 제품이나 프로젝트에 익숙하지 않은 경우 사용자 입력 오류가 더 자주 발생합니다. 예를 들어, 프로그램의 급여 비용에 관해서는, 직원이받는 급여를 고려하여 월급의 5 %가 될 것이라고 가정 할 수 있습니다. 그러나 조직을 처음 사용하기 때문에 회사가 자랑스럽게 생각하는 치과 및 의료 프로그램을 제공하는 데 드는 비용 증가와 같이 직원의 이익에 영향을 미치는 다른 요인을 고려하지 못할 수도 있습니다. 갑자기 비용이 12.5 % 인상되어 신중하게 계산 된 직원 비용이 모두 소진됩니다.

가정을하고 있다면, 그것을 기록하고, 고려하고,주의 깊게 모델에 배치해야합니다. 주요 이해 관계자와 함께 이러한 정보를 확인하는 것도 좋은 생각입니다.

예전의 "너무 많은 요리사가 국물을 망칠 것"이라는 말은 금융 모델을 구축하는 데 가장 확실하게 적용됩니다. 모델을 배치하고 일관성있게 가정을 적용 할 수 있도록 엄격하고 협업적인 표준 집합이없는 한, 한 모델러 만 모델을 작성하도록함으로써 최상의 결과를 얻을 수 있습니다. 모델을 사용하는 경우, 누구나 잘 만들어진 모델을 사용할 수 있어야합니다. 사람들이 계산을 엉망으로 만들거나 입력을 잘못 입력하는 것에 대해 걱정할 경우 지침 및 설명서에 모델 사용 방법이 설명되어 있는지 확인하십시오. 또한 모델에 데이터 유효성 검사 또는 셀 보호를 적용하여 사용자가 변경할 수있는 사항을 제한하십시오.

재무 모델의 논리 오류 가정, 입력 및 수식을 모두 완벽하게 작동시킬 수 있기 때문에 모델 논리의 오류가 발생할 가능성이 가장 높습니다. 그러나 논리 및 방법론 - 모델의 방식 내장 된 - 여전히 잘못 될 수 있습니다. 논리를 포착하고 빌더의 접근 방식이 명확해야합니다. 그렇지 않으면 모델을 만든 핵심 인물을 잃어 버리면 혼란이 이어질 수 있습니다. 예를 들어,이 모델은 대출 된 투자자의 자금 비율을 보여줍니다. 백분율은

투자 잔액

(현재 투자 + 신규 투자)을

포트폴리오 잔액 (현재 대출 + 신규 대출에서 만료 된 대출)으로 나누어 계산합니다. 투자 포트폴리오 비율 계산. 잠깐 만요. 기록 된 대출 건수 또는 누적 잔액을 기준으로 계산합니까? 비율을 계산 한 방법이이 모델에 익숙하지 않은 사람들에게 어떻게 혼동을 줄 수 있는지 알 수 있습니다. 계산 방법을 문서화하는 것이 중요합니다. 누적 잔액으로 매달 금액을 쉽게 혼동 할 수도 있습니다. 이것이 B 열에 명확하게 기록되어 있음을 알 수 있습니다.