QuickBooks의 자기 자본 수익률 - 더미

자기 자본 수익률 은 회사의 순소득을 소유주의 자본 또는 자기 자본의 비율로 나타냅니다. (주주와 소유주의 지분은 동일합니다.)

합리적으로 단순한 공식은 다음과 같습니다.

순소득 / 소유주

000이며 소유자의 지분은 $ 200,000입니다. 따라서이 회사의 자본 수익은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

$ 50, 000 / $ 200, 000

이 공식은 0. 25의 값을 반환합니다. 이는 회사의 수익률이 25 %라는 것을 의미합니다.

수용 가능한 자본 수익률에 대한 가이드 라인은 존재하지 않는다. 그러나 계산 한 자기 자본 비율을 어떻게 해석해야하는지에 대한 두 가지 유용한 관찰은 다음과 같습니다.

• 계산 한 자기 자본 비율은 최소한 당신이 바라는 수준만큼 좋을 필요가 있습니다. 좋습니다. 이런 식으로 생각하십시오. 비즈니스에 돈을 투자한다면, 그 돈에 대한 수익을 얻을 자격이 있습니다. 그리고 그 대안은 다른 대안들에 비해 합리적이어야합니다.

  나가서 주식 시장 뮤추얼 펀드에 돈을 투자하고 10 %를 얻는다면 10 % 미만의 수익을내는 것에 투자해서는 안됩니다. 그 말이 맞죠?

  따라서 자신의 회사에 투자 한 돈에 대해 20 %의 수익을 얻고 싶다면 (그런데 중소기업에게는 20 %의 수익이 매우 합리적입니다), 형평성에 대한 귀하의 수익률이이 최소 수익을 초과하는지 확인하십시오.

• 자기 자본 이익률은 회사가 관리 할 수있는 지속 가능한 성장률을 암시합니다. 이것은 복잡하게 들립니다. 그러나 지속 가능한 성장이 무엇이며 어떻게 자기 자본 이익률로 돌아가는지 이해해야합니다.

  지속 가능한 성장 은 장기간에 걸쳐 지속될 수있는 성장률 인 3 년, 5 년, 10 년 등입니다. 급여가 아닌 사업에서 돈을 가져 오지 않고 사업이 창출하는 형평성에 재투자하면 자기 자본 이익률은 귀하의 지속 가능한 성장과 동일합니다.

  즉, 표 1-1 및 1-2에 설명 된 비즈니스 사례는 지속적으로 25 % 나 빠르게 성장할 수 있습니다.

또는이 장의 재무 제표에 설명 된 상상의 회사의 소유자가 사업에서 지분의 절반을받는다고 가정하십시오.아마도 $ 50, 000 순수입의 절반은 주주들에게 배당금으로 분배 될 것입니다. 이 경우, 자본 수익률의 절반 만이 재투자되기 때문에 지속 가능한 성장은 자본 수익률의 절반에 불과합니다. 자기 자본 이익률이 25 %인데도 소유주가 절반의 수익 (12.5 %)을 철회하면 자기 자본 이익률 (12.5 %)의 재투자 된 절반은 지속 가능한 성장률과 같습니다. 즉,이 사업은 지속적으로 매년 12.5 % 성장할 수 있습니다.

이러한 지속 가능한 성장 사업은 일부 사람들에게는 직관적 인 의미를 갖지만, 다른 사람들에게는 머리를 긁적 일뿐입니다. 당신이 머리를 긁적 거리는 그룹에 속한 경우 몇 가지 덧글을 고려해보십시오:

성장하는 매출과 이익은 또한 자본 구조를 성장시켜야합니다.

• Hewlett-Packard가 흥미롭게도 개척 한 지속 가능한 성장 속도에 대한 아이디어는 직관적으로 이해할 수있는 명제에 기반합니다. 장기적으로 매출과 이익을 성장 시키려면 자산을 성장시켜야합니다. 예를 들어 판매량과 수익을 두 배로 늘리려면 자산을 두 배로 늘려야 할 것입니다. 자산을 두 배로 늘리면 그 자산에 대한 자금을 두 배로 늘려야합니다. 자산을 두 배로 빌리 자면 차용과 소유주의 자산을 두 배로 늘릴 수 있습니다.

  채권자가 당신에게 더 많은 돈을 빌려줄 수 있다고 가정하면 - 판매뿐만 아니라 이익도 증가시키는 것이 가능해야합니다 - 여전히 소유자의 형평성을 배가해야합니다. 그리고 보통 중소기업에서 소유주의 주식을 두 배로 늘리거나 늘리는 방법은 형평성에 대한 수익을 재투자하는 것입니다.

  대기업에는 소유자의 형평성을 키울 수있는 또 다른 방법이 있습니다. Hewlett-Packard와 같은 대기업은 자본 시장으로 나가 주식을 발행하여 자금을 모을 수 있습니다. 사실, 회사를 공개하는 진정한 이유는 소유자를 부유하게 만드는 것이 아니라 대중의 자본 시장에 접근하는 것입니다. 이러한 시장은 거의 무제한의 자본에 대한 액세스를 제공합니다 (즉, 자본 시장에 실제로 액세스 할 자격이 없다는 것을 증명함으로써 Enron 또는 WorldCom을 끌어 오지 않는 한). 기업이 자본 시장에서 현금이나 자금을 이용할 수있는 경우 지속 가능한 성장률 공식은 더욱 복잡해집니다. 이러한 자본 시장은 소유자의 형평성을 키울 수있는 또 다른 방법을 제공합니다.

  사업이 성장함에 따라 소유주의 자본이 커지지 않으면 조심하십시오.

  지속 가능한 성장률을 무시하고 비즈니스가 빠르게 성장하면 커다란 문제가 발생할 것입니다. 귀하의 사업이 성장함에 따라 귀하의 주주 자본을 최소한 빠르게 성장시키지 않으면 귀하의 부채 비율 비율이 어쩌면 실현되지 않고 급증 할 것입니다.

• 논리적으로 생각해보십시오. 매출이 두 배라면 자산이 두 배가 될 것입니다. 소유주의 지분이 두 배로되지 않으면 채권자가 그 차이를 보상해야합니다. 부채가 폭발한다는 것은 당신이 그 부채를 재 융자하고 더 많은 양의 부채를 재 융자하는 것이 더욱 중요해진다는 것을 의미합니다.그리고 부채가 폭발한다는 것은 부채 수준이 상승하고 있기 때문에이자 비용이 항상 증가하고 있음을 의미합니다.